Los inversores anteponen la seguridad a la rentabilidad

Las preferencias de los inversores españoles siempre están ligadas a la obtención de rentabilidad a muy corto plazo y de manera segura. Es una premisa que siempre se ha extendido a lo largo de los años. La cultura financiera es una de las tareas pendientes de nuestro país, como se ha demostrado en muchos estudios realizados por diferentes gestoras. Sin embargo, el último estudio realizado por Natixis Global Asset Managment muestra un matiz nada desdeñable. Y es que al menos dos tercios (62%) de los inversores españoles se sienten financieramente seguros y lo suficientemente reforzados por las sólidas ganancias bursátiles para asumir más riesgo en sus inversiones. Todo ello, pese a que los máximos históricos del mercado y la inusitada tranquilidad del último año no bastan para calmar su miedo a sufrir pérdidas. Los inversores de todo el mundo afirman preferir la seguridad a la rentabilidad (73% en España), pero hay incoherencias en sus sensaciones, ya que también esperan unas elevadas rentabilidades anuales, una meta que les llevaría hacia activos de mayor riesgo. Por ejemplo, los inversores españoles señalaron que necesitan una rentabilidad media anual del 10,2% sobre la inflación (9,9% en todo el mundo) atendiendo a cómo se plantean sus objetivos.

Este énfasis en el riesgo contrasta con un trasfondo de cortoplacismo en el que las pérdidas, incluso a intervalos mensuales, son suficientes para suscitar preocupación entre algunos inversores. Casi un tercio de los inversores españoles (32%) se preocupa cuando sus inversiones pierden un 5-7% en un mes dado, frente al 26% de los inversores mundiales. Es más, menos de uno de cada diez inversores españoles (8%) afirma no preocuparse por los resultados a corto plazo, frente al 15% de los inversores en todo el mundo. Pero al mismo tiempo, rechazan la indexación encubierta. Más de tres cuartas partes de los inversores españoles (78%) piensan que muchas gestoras de fondos cobran comisiones incluso cuando simplemente están replicando un índice. Además, la mayoría cree que los fondos indexados tienen menos riesgo (68%, frente al 62% en todo el mundo). Sophie del Campo, directora ejecutiva de Natixis Global Asset Management para la Península Ibérica, Latinoamérica y área US Offshore, indica que “en un mundo donde prima la recompensa inmediata, los inversores deben aprender a mirar al largo plazo”. Una gestora activa puede ayudarles a centrarse en sus objetivos a largo plazo mientras les ayuda a gestionar sus emociones y moverse por el entorno actual, “donde cada vez es más difícil aportar valor y gestionar adecuadamente el riesgo”. Menos de la mitad de los inversores españoles (32%) confían plenamente en sí mismos para tomar decisiones de inversión y, aunque la mayoría admite necesitar ayuda, tienen problemas para decidir en quién confiar, tal y como se describe de esta encuesta realizada entre febrero y marzo de 2017 y en la que participaron 8.300 ahorradores e inversores de todo el mundo (400 de ellos en España), con un patrimonio invertible neto mínimo de 100.000 euros. En términos generales lo que se observa es que la confianza es un aspecto clave a la hora de buscar asesoramiento financiero. En promedio, los inversores señalan que les cuesta decidir en quién confiar y parecen tener sensaciones encontradas sobre la industria financiera y sus decisiones de inversión. Con todo, el panorama es ligeramente más halagüeño en España, puesto que el porcentaje de inversores que cree que las gestoras de activos aportan valor (76%) es mayor que el de sus homólogos en todo el mundo (58%). Los inversores españoles son más proclives a pensar que las gestoras de activos son transparentes sobre la evolución de los fondos (73%, frente al 59% mundial) y las limitaciones de sus productos (68%, frente al 54% mundial) y anteponen los intereses de los clientes cuando gestionan su patrimonio (67%, frente al 52% mundial). En España, un porcentaje mayor de los inversores (75%, frente al 66% mundial) prefiere que un experto de su confianza encuentre las mejores oportunidades de inversión en el mercado. De hecho, aunque el coste es ciertamente un factor determinante que aleja a los inversores no asesorados del asesoramiento, los inversores españoles conceden menos importancia a cuánto pagan por el asesoramiento cuando eligen a su asesor financiero (35%, frente al 40% mundial). Y también son menos proclives a decir que no tienen asesor financiero porque cuesta demasiado (21%, frente al 35% mundial).

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