Moody’s es categórica con la situación de Abengoa: "La ampliación de capital y la venta de activos por 500 millones es esencial para la liquidez". La firma manda una seria advertencia de rebajar su calificación crediticia, actualmente B2, si no consigue ejecutar sus planes de reducción del endeudamiento a tiempo.
Ya puso en revisión la nota de la compañía tras anunciarse la ampliación de capital y repite la misma idea en su nota clientes, "observamos que el plan de desapalancamiento de la compañía está sujeta a riesgos de ejecución y que Abengoa puede estar enfrentando desafíos a su modelo de negocio en la financiación de sus proyectos. El hecho de no la ampliación de manera oportuna probablemente resultaría en una rebaja de la calificación crediticia de la compañía".
La agencia pone de relieve un secreto a voces, la compañía todavía no ha convocado la Junta de accionistas extraordinaria, que será necesaria para aprobar la ampliación de capital, por lo que se pone de manifiesto "la complejidad" de las negociaciones para llevar adelante la operación y apoya su opinión de que los riesgos de ejecución son altos.
La negativa de Merrill Lynch, Société Générale o Citi de garantizar la ampliación formando parte de su accionariado ha sido un duro golpe en las negociaciones que mantiene la compañía para cerrar la operación. La familia Benjumea intenta buscar nuevos socios y habría pedido a Blackstone y Cerberus para entrar en el capital . Pero desde principios de agosto cuando fue anunciada la operación se habla de fondos soberanos de los Emiratos y otros fondos también interesados, pero de momento no hay señales de vida.
Lo que está en juego es el control de la compañía que en estos momentos lo tiene la familia Benjumea con un 57,5% del capital. La entrada de nuevos socios exigirá una reducción de su participación. La pregunta es si hasta el punto de perder el control. De momento, la incertidumbre que planea sobre la compañía vuelve a castigar al valor en bolsa que ha perdido el euro por acción con descensos de hasta el 5%. Desde los máximos que alcanzó en julio, los títulos se ha devaluado un 65%.
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