EFPA se alinea con la comisaria de Servicios Financieros, Estabilidad Financiera y Unión de los Mercados de Capitales de la Comisión Europea, Mairead McGuinness, a la hora de reclamar que la Estrategia de Inversión Minorista (RIS, por sus siglas en inglés) sirva para acercar el mercado de capitales a los ahorradores minoristas, desarrollando iniciativas reales para mejorar la situación del ahorro en Europa. McGuiness aprovechó el marco de la segunda mesa redonda de entidades europeas celebrada sobre el avance de la Estrategia de Inversión Minorista para dar un toque de atención a las grandes entidades financieras. "He leído su documento y sus recomendaciones políticas. El resultado me parece decepcionante", explicó McGuinness sobre el informe solicitado a los principales actores del mercado tras la celebración de la primera mesa redonda alrededor de la Estrategia de Inversión Minorista, el pasado mes de julio.

La Estrategia de Inversión Minorista (RIS) continúa siendo objeto de un intenso debate en la Comisión Europea y con las asociaciones de las mayores entidades financieras europeas, incluyendo EFPA. En este contexto, tuvo lugar una nueva roundtable con la participación de los principales representantes de la industria, entre los que se encontraba Josep Soler, delegado ejecutivo de EFPA España y consejero de EFPA Europa, que ya en su momento advirtió que las propuestas más importantes trasladadas desde EFPA habían quedado fuera del informe final presentado que controlaban bancos, gestoras y compañías de seguros.

El objetivo del informe era analizar cómo la industria podría contribuir a crear una cultura creciente de inversión minorista en la Unión Europea, en un contexto donde se evidencia el bajo nivel de participación de inversores en el mercado de capitales -según datos de Eurostat, solo un 17% de los ahorros de los europeos estaba invertido en valores como acciones y bonos en 2021-.

Faltan ideas y capacidad crítica

A propósito de este documento, el discurso de McGuinness ahondó en la necesidad de reconocer las deficiencias de la situación actual y desarrollar ideas sobre qué cambios se podrían hacer para mejorar una situación que hoy en día no es óptima. En esta línea, EFPA España también apuesta por la profundización y homogeneización de los requerimientos que se reclaman a los profesionales del asesoramiento financiero, propuesta no documentada en el redactado final. "En este sentido, estamos alineados con la comisaria. Se echan de menos propuestas prácticas y reales, reconociendo debilidades y apostando por soluciones desde el propio sector", resume Josep Soler, delegado ejecutivo de EFPA España, quien añade: "Que los ahorradores europeos no quieran invertir más en el mercado de capitales es responsabilidad del tipo de sistema financiero que tenemos y el poco énfasis que hacen las entidades para llevar el ahorro de los clientes hacia inversiones más rentables".

Economía europea en juego

Como recuerda Josep Soler, el ahorro europeo no se está aprovechando ni logrando el objetivo de complementar las pensiones públicas. Sin olvidar otras variables, como que no se generan las inversiones necesarias para frenar el cambio climático, para digitalizar una economía europea poco eficiente o para invertir en defensa -y ganar autonomía respecto EE. UU.-, especialmente cuando una parte del territorio europeo está siendo atacado.

La RIS, en definitiva, se plantea para que los ahorradores apuesten más por el mercado de capitales que por cuentas y depósitos de escasa rentabilidad. "Hay oportunidades para que los asesores financieros –con frecuencia los guardianes de los servicios financieros– facilitan a los inversores minoristas aprovechar plenamente el mercado de capitales europeo. Existen razones para aumentar la confianza en el asesoramiento financiero y en el sector financiero en su conjunto. Hablo con franqueza; mi mensaje es: no busquen simplemente proteger el status quo".