La boutique de inversiones y gestión de activos nórdica Evli, opina que la Inteligencia Artificial (IA) puede ayudar a los gestores de carteras en la toma de decisiones, gracias a su enorme capacidad de procesar información de forma muy rápida. Sin embargo, las capacidades de la IA, por ahora, sólo sirven para minimizar la incertidumbre y mejorar la toma de decisiones, pero hoy por hoy no pueden sustituir al gestor de carteras.  

La IA y la gestión de carteras según Evli

La inteligencia artificial (IA) está causando furor en todos los ámbitos de la sociedad y la gestión de carteras no es una excepción, según la gestora nórdica Evli. Tomas Hildebrandt, Gestor de Carteras Senior de Evli, ha comprobado en su trabajo real hasta dónde puede llegar la IA. Incluso, con el fin de acreditar en qué cosas concretas puede la IA apoyar al gestor de carteras, realizó preguntas directamente a ChatGPT sobre cómo la IA puede a su trabajo. 

De ambas experiencias Hildebrandt extrajo una conclusión: la IA puede ayudar al gestor de carteras a resolver un problema clave en su trabajo, que es saber cuándo dispone de suficientes datos para una toma de decisiones correcta, y poder minimizar la incertidumbre. Pero la IA todavía no puede sustituirle. 

Según Hildebrandt, "la IA puede servir para analizar y resumir grandes cantidades de información, como por ejemplo los folletos de emisión de nuevos valores, así como para recopilar y analizar documentos de acceso público que se generan desde distintas fuentes. Otra función potencial es evaluar el sentimiento de los inversores, por ejemplo analizando datos de las redes sociales. Y también puede utilizarse para descubrir las relaciones causales que afectan a los mercados, facilitando de esta forma el desarrollo de algoritmos y estrategias para la negociación. Su rapidez y su enorme capacidad de procesamiento acelera todos estos  procesos". 

Sin embargo, aunque se puede dotar a la IA de poder de decisión, aún es necesario guiarla en la toma de decisiones, según Hildebrandt. "Las aplicaciones de IA aún no están listas. Requieren una visión del usuario sobre cómo utilizarlas adecuadamente, y sobre cómo desarrollarlas de un modo eficaz. En este momento, la IA sigue siendo más un "colega virtual" que desafía y se enfrenta a sus propias acciones, y que el usuario tiene que desarrollar al mismo tiempo. Incluso los sistemas de autoaprendizaje necesitan ser guiados para adaptarse a los objetivos individuales".

El futuro de la gestión de carteras según ChapGPT

Como ejercicio práctico que le ayudó a extraer las conclusiones sobre la utilidad de la IA para los gestores de carteras, Hildebrandt realizó una serie de preguntas a ChatGPT sobre la interacción entre la gestión de carteras y la IA. Esta es la transcripción íntegra de la conversación.

Hildebrandt: El éxito de los gestores de carteras se ha comparado con lanzar dardos a una diana. ¿Puede la IA hacerlo mejor?

ChatGPT: El trabajo de los gestores de carteras es exigente y requiere un análisis y una toma de decisiones continua. La IA puede ayudar a los gestores de carteras en muchas tareas, como el análisis de datos y la toma rápida de decisiones. Además puede buscar y analizar eficazmente grandes cantidades de datos, pero la decisión final puede requerir de la intuición y experiencia humanas. Los gestores de carteras pueden beneficiarse de la ayuda de la IA, pero la capacidad y el criterio humanos siguen siendo claves para el éxito.

Hildebrandt: ¿Puede un roboadvisor / aplicación de IA especular?

ChatGPT: Las aplicaciones de IA pueden analizar los mercados y hacer previsiones, pero la especulación suele basarse en operaciones de alto riesgo y a corto plazo. La mayoría de las aplicaciones de IA se centran en la inversión a largo plazo y la gestión del riesgo, más que en la especulación. La especulación implica un alto grado de riesgo, mientras que la IA es más adecuada para ayudar a los inversores a tomar decisiones calculadas y bien informadas.

Hildebrandt: ¿Cree que en el futuro las aplicaciones de IA competirán entre sí en el mercado?

ChatGPT: Sí, el número de aplicaciones de IA está creciendo y es probable que la competencia entre ellas se intensifique. Las empresas desarrollan constantemente nuevas y mejores soluciones de IA para los inversores. Esto ofrece a los inversores más opciones, pero al mismo tiempo subraya la importancia de la elección y el uso correctos de la IA.

Hildebrandt: Hay un viejo dicho para los inversores que dice: "la tendencia es tu amiga". ¿Puede la IA detectar tendencias antes que nadie?

ChatGPT: La IA puede analizar datos históricos del mercado y detectar tendencias y anomalías. También puede utilizar algoritmos complejos para identificar posibles cambios de tendencia. Pero, aunque la IA puede ser más rápida y eficaz que los humanos a la hora de detectar tendencias, no siempre está exenta de errores en sus previsiones.

Hildebrandt: ¿Puede la IA evaluar correctamente los niveles de valoración y los rendimientos previstos de las inversiones?

ChatGPT: La IA puede realizar análisis complejos y estimaciones de los niveles de valoración y los rendimientos previstos de las inversiones. Se basa en datos y modelos matemáticos, pero es importante tener en cuenta que todas las estimaciones se basan en datos históricos y previsiones que pueden cambiar rápidamente. La decisión final requiere un juicio humano y una cuidadosa consideración de los riesgos implicados.

Hildebrandt: Cuando surgen burbujas de inversión, se puede ganar mucho dinero. Pero, ¿puede la IA seguir funcionando en un mercado irracional?

ChatGPT: La IA puede ayudar a identificar posibles burbujas o a evaluar la volatilidad del mercado, pero los mercados irracionales suelen ser difíciles de predecir. La IA puede proporcionar información analítica, pero los inversores deben ser cautos y tener en cuenta los riesgos, sobre todo durante las burbujas.

Hildebrandt: El mercado puede equivocarse a veces, pero es difícil para un inversor individual ir en contra del mercado. ¿Puede la IA vencer a la "mano invisible" que guía el mercado, expresión que hizo famosa Adam Smith?

ChatGPT: La IA puede permitir a los inversores tomar mejores decisiones e identificar posibles incoherencias en el mercado. También puede ayudar a los inversores a gestionar el riesgo de forma más eficaz. Sin embargo, los mercados son complejos y susceptibles a muchos factores, y los beneficios perfectos no están garantizados. La IA puede mejorar las posibilidades de quienes toman las decisiones, pero no necesariamente "vence" al mercado, sino que ayuda a los inversores a tomar mejores decisiones dentro de él.