Una encuesta de Capital Group revela que los grandes patrimonios poseen grandes cantidades de efectivo y podrían perder oportunidades de mercado
BolsasPatricia Malagón
| 27 mar 2024
Según una encuesta realizada por Capital Group, la mayor gestora de fondos activos del mundo con activos gestionados por encima de los 2,5 billones de dólares, el 78% de los inversores mundiales con grandes patrimonios (HNW) mantienen una alta posición en efectivo. Estos inversores muestran reservas a la hora de invertir, con casi la mitad (48%) considerando que tanto la renta fija como la renta variable son igualmente arriesgadas. Entre las preocupaciones destacadas para los próximos 12 meses, se encuentran el temor a una mayor volatilidad (60%), una inflación acelerada (56%) y posibles aumentos en las tasas de interés (41%).
"Es fácil estar refugiado en la liquidez, pero creemos que quizá el mayor de mercado en la actualidad sea mantener un exceso de efectivo. Históricamente, los tipos de interés del efectivo decaen rápidamente una vez que los bancos centrales alcanzan su nivel máximo, por lo que, para los inversores de alto patrimonio neto, tener demasiado efectivo en cartera podría obstaculizar la generación de riqueza a largo plazo", comenta Alexandra Haggard, responsable de servicios de clases de activos para Europa y Asia de Capital Group. "La historia ha demostrado que la renta fija y la renta variable superaron al efectivo cuando la Reserva Federal terminó de subir los tipos. Desde una perspectiva a largo plazo, creemos que ahora es el momento de abandonar el efectivo".
La geopolítica se percibe como un riesgo significativo, lo que genera una creciente inseguridad en el 55% de los inversores sobre dónde colocar su dinero. No obstante, existe optimismo a largo plazo:
Scott Steele, responsable de renta fija, Europa y Asia, Capital Group, añade, "a pesar de la incertidumbre macroeconómica, este entorno todavía presenta oportunidades para los inversores a largo plazo centrados en los fundamentales. Los bonos desempeñan un papel central en una cartera bien diversificada y el expansivo mercado mundial de renta fija presenta abundantes fuentes de rendimiento, factores de riesgo y rentabilidades. El retorno de los ingresos a la renta fija significa que los inversores pueden beneficiarse poniendo efectivo a trabajar en bonos de alta calidad con un rendimiento atractivo para potenciales ingresos futuros".